image source：《KEYPO大數據關鍵引擎》輿情分析軟體

文／戴婧雯

為強化金融體系穩定、控管槓桿風險，央行近年持續透過「專案金檢」加強對銀行放款行為的檢視，自2023年起也陸續推出針對貸款成數、放款條件的信用管制政策，並於2024年實施第七波限貸措施。雖然2025年3月的理監事議會未宣布進一步限貸，但央行理監事會強調，將持續進行金檢專案，表明「去槓桿」的緊縮態度未見鬆動。

（延伸閱讀：名家專欄／什麼是金檢？徐佳馨讓你秒懂房市新關鍵）

《房產溫度計》透過《KEYPO大數據關鍵引擎》輿情分析軟體，調查網友近一週（2025/03/24～2025/03/30）對「房市發展」的討論，「央行、房貸、放款、緊縮、成數、利率、觀望」等關鍵字成為焦點，「現在還只是升勢放緩，等再過一段時間就是開始跌跌不休了」、「鄉親們虧錢能解約退房的腳步要快，後面大量交屋賣壓壓力山大」、「法拍房潮將提早上演...」、「少子化嚴重＋勞健保壓力＋房價高，之後經濟不崩泡沫也難」。

信心指數探低三大主因　購屋族「不敢買」或成未來常態

除了民間觀望情緒升溫，實際數據也呈現出相似趨勢。國立中央大學台灣經濟發展研究中心與台灣房屋集團合作調查的3月「購買房地產時機」指數報告也顯示，當月消費者信心指數（CCI）來到99.56點，較上月下跌0.72點，正式跌破100點的樂觀門檻，並創下近55個月新低。

台灣房屋集團首席副總裁周鶴鳴分析，信心指數持續下滑的主因包括：台積電擴大赴美投資引發對台灣在地就業與地產價值的疑慮、部分銀行收緊內部放貸標準，以及央行持續釋出金檢訊號。在消息面重壓下，買方觀望情緒升溫，導致房市交易動能顯著放緩。

隨著資金政策持續偏緊，購屋族面臨實質負擔壓力。周鶴鳴分析，目前平均房貸利率已普遍超過2.5%，加上貸款成數未見放寬，自備款門檻提高，月繳金額上升，使得首購族與中產家庭的購屋難度顯著增加。若家庭收入未同步成長，恐加劇市場低迷氛圍，形成「不是不想買，是不敢買／貸不到」的現象。雖短期內價格尚未出現明顯鬆動，但交易節奏已明顯減慢。

還得起嗎？房貸逾放金額連四月上升　專家：現金流要算清楚

而在融資成本升高的同時，也有跡象顯示房貸壓力正逐步浮現。根據統計，2025年2月房貸逾放比雖僅0.07%，仍屬低檔，但逾放金額已攀升至79.5億元，創下近39個月新高，且已連續四個月逾放金額超過70億元。

信義房屋不動產企研室專案經理曾敬德指出，逾放金額上升與民眾寬限期陸續到期、資金調度吃緊、股市震盪等因素有關。儘管目前尚未構成系統性風險，但若利率持續高檔、景氣波動加劇，將需留意部分房貸族的資金壓力是否進一步擴大。他也提醒，政府雖有短期應對措施協助民眾度過景氣低谷，但資金環境仍偏緊。過去習慣使用寬限期的貸款人，陸續將進入償還本金階段，每月家庭支出增加，勢必壓縮消費與生活空間，未來房貸逾放狀況仍需持續關注。