球場上的攻防套路華爾街也能用?詹皇、林書豪的失敗帶你避開股市雷點

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文/時報出版

你是否曾經在一場比賽中,面臨一個極其艱難的選擇:該專注於得分,還是全力以赴保持防守,爭取最終的勝利?在華爾街知名操盤手闕又上的新書《你沒有學到的資產配置:巴菲特默默在做的事》中,他用這種比賽的情境來比喻投資世界的現象。在投資領域中,得分與防守,就好比獲利與風險控管,兩者總是密不可分,而這也是巴菲特長期成功的秘訣。闕又上進一步解釋,我們可能會過分追求高報酬率,進而忽略了風險控管的重要性。但如果防守潰敗,要得勝的困難度將更高。所以,特別在投資管理領域,我們更需要以最終的勝利為目標,並將得分和防守兩者並重。這種投資理念的轉變,可能會改變你的投資決策,並幫助你在風險與收益之間找到一種更好的平衡。

林書豪重回賽場 股市投資者要學會「林式」防守

你喜歡球賽嗎?以籃球為例,2014 年的夏天,有兩位籃球身價極高的球員回到了自由賽場,休士頓火箭隊送出林書豪,和洛杉磯湖人隊明星科比(Kobe Bryant)有機會搭檔,大家關注華人之光林書豪,能否浴火重生,還記得2012年2月賽前,記者訪問科比,是否知曉正興起的籃球之星林來瘋,科比說他不知是誰,結果兩隊相逢,林書豪38分帶領尼克隊取勝,技壓小飛俠科比.布萊恩,這也是林書豪籃球生涯中一個經典之賽,帶領尼克隊終止了對湖人的七連敗。

詹皇52分卻敗給公鹿 個人飆分難換全隊勝利

籃球迷都知道,38分是一個極高的分數,但籃球不是一個人的比賽,光是攻擊未必獲勝,2005 年12 月16 日NBA 騎士隊的明星後衛「小皇帝」勒邦.詹姆士(LeBron James)威風八面,拿下了NBA 當時賽季最高的52 分,但他的騎士隊仍然敗給了密爾瓦基公鹿隊。個人得分飆升時,卻不能給球隊帶來勝利,2005 年12月10 日也是騎士隊對公鹿隊的比賽,也創下了單場個人52 分,這樣的結果並沒有讓勒邦.詹姆士高興,因為騎士隊最終以106 比111 輸了比賽。個人得分飆升,並不能為球隊帶來勝利。

詹皇的失敗,股市的啟示:攻守兼顧才是真正的贏家

為什麼會輸球?雖然勒邦.詹姆士的個人進攻得分能力強,但整個騎士隊的防守比較弱。可見防守的重要性,相同的道理,股市的發展趨勢,不是只有一路往上,永不停歇,有上漲的牛市,就有伴隨下跌的熊市,所以在股市的管理中,不只需要攻擊,還需要防守。

2005 年12 月16 日NBA 騎士隊的明星後衛「小皇帝」勒邦.詹姆士(LeBron James)威風八面,拿下了NBA 當時賽季最高的52 分,但他的騎士隊仍然敗給了密爾瓦基公鹿隊。

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洋基和水手的故事 攻擊能獲得喝彩 防守能贏得比賽

棒球迷也都有各自喜歡的球隊,美國每一個城市,各有他們驕傲的球隊,例如紐約的洋基,波士頓的紅襪,李安當年在紐約闖天下,則偏好大都會(MET),那年我觀看美國網球公開賽,為台灣來的兩位女將謝淑薇、詹詠然加油時,旁邊就有專程從台灣來的球迷,而且看完網球賽以後,要趕去另一邊的棒球場為台灣來的王建民加油。球評分析洋基(Yankee)在2009 年會贏的原因,認為防守的改進是主因之一,就像光芒在2008 年也是靠防守才贏了美聯冠軍。水手在2009 年的戰績突飛猛進,從2008 年只贏61 場,到2009 年贏85 場,這最大的原因是水手在2009 年有全大聯盟最佳守備紀錄。

成功的資產配置需要「攻擊+防守」

明瞭防守的重要,大家也就能了解守備優越,但打擊平平防備強的球員,都有球隊要他們,反而打擊強,守備中等的球員比較難找到球隊。防守的重要性跟資產配置有什麼關係呢?能夠防守就有機會立於不敗之地,如果又能在關鍵時刻適度的發動攻擊,那就兼具了得分和得勝的條件,這也就是資產配置在投資上具有成功的基礎。

本文節錄自《你沒有學到的資產配置:巴菲特默默在做的事》一書,作者:闕又上,以上為摘文。

《你沒有學到的資產配置:巴菲特默默在做的事》作者闕又上。

▲《你沒有學到的資產配置:巴菲特默默在做的事》作者闕又上。

image source:你沒有學到的資產配置:巴菲特默默在做的事/時報出版

本文節錄:你沒有學到的資產配置:巴菲特默默在做的事一書,作者:闕又上,以上為摘文。

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